巴菲特股东大会2020,都说了些什么?

Updated: Jan 14, 2021

刘致屹, 壹禾财富, 2020-05-03

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巴菲特股东大会是每年投资者盛会,这次大会受到疫情的影响,大会是以视频会议的方式进行的。那下面我就在第一时间大家分享一下,这次股东大会的一些内容。

今天是2020年5月3号,欢迎来到我的金融理财频道,我是刘致屹。

摘要:

  1. 巴菲特表示依旧相信股票市场的长期表现

  2. 巴菲特认为如果你不想投资个股,那么标普500指数基金将是一个非常好的选择

  3. 巴菲特认为债券市场的未来前景并没有股票好

  4. 巴菲特对原油市场和负油价的看法

  5. 巴菲特承认投资航空股的失误


1. 巴菲特表示依旧相信股票市场的长期表现

巴菲特一向看好美国的经济和股市前景,严重的疫情并没有改变巴菲特对美国未来发展的预期。

巴菲特在这次大会上指出美国在过去的发展中遇到过很多困难,但是最终都可以克服并继续向前发展。

同时巴菲特也表示:

他并不能预测未来股市的走势,但是他认为美国的股市和经济环境好于之前历史上的任何一个时期,并且他相信现在投资股市的投资人最终都会获利颇丰。

(大家注意巴菲特的评论是基于市场长期表现的预期)

2. 巴菲特认为如果你不想投资个股

那么标普500指数基金将是一个非常好的选择

巴菲特认为投资股市很好的一个方式是通过指数基金投资。

他表示投资标普500这类指数基金可以帮助投资人通过股市长期的价值上升获利。指数基金的基金管理费更低,并且可以帮助投资人分散投资。

澳洲规模比较大的两只标普500指数基金是ishare的标普500指数基金ETF (ASX:IVV)和Vanguard旗下的500指数基金ETF (ASX:VFINX),喜欢美股的朋友还可以关注一下Vanguard旗下的另一只美股集合指数基金ETF(ASX:VTS)。

3.巴菲特认为债券市场的未来前景并没有股票好

在这次股东大会上巴菲特提到目前美国30年国债收益率只有1.25%处于历史低位。

巴菲特表示现阶段投资美国国债并不太划算,这也是巴菲特认为美国的股票市场更值得投资的原因。

同时他也提到伯克希尔·哈撒韦公司正是利用目前接近于零的低利息,借到了更多的钱来投资股市,而股市的业绩只要超过通货膨胀,那么他的投资就会获利。

4. 巴菲特对原油市场和负油价的看法

原油价格最近波动剧烈,我们也见到了有史以来的第一次负油价。在问答环节中,巴菲特被问到他关于一年前对西方石油公司的投资(NYSE:OXY)。

巴菲特说“如果你也是西方石油的股东,那么你和我一样对原油价格的走势判断失误。”

他表示石油开采行业,在油价20美金的时候不赚钱,在负油价的时候更是不赚钱,这也是为什么他认为石油的产量会在未来几年下降。

同时他也提到了目前美国原油仓储遇到的问题,原油需求大幅下降,原油仓储被迅速填满带来的不确定性。

5. 巴菲特承认投资航空股的失误

市场上很多关于伯克希尔·哈撒韦最近投资航空股的猜测。今年四月初,有报道显示伯克希尔·哈撒韦出售了达美航空(NYSE:DAL) 和美国西南航空(NYSE: LUV) 两家公司的大量持股。

昨天巴菲特表示他们一共在4月出售了65亿美元的股票,除了之前提到的两家航空公司,还出售了美联航(NASDAQ:UAL)和美国航空集团(NASDAQ:AAL)的持股。

巴菲特在这次股东大会上表示他认为自己在投资航空股这件事上犯了一个错误,期初的计划是投资70-80亿来购买美国四大航空公司10%的股份,从而获取10亿美金的盈利,但是结果不尽人意。

伯克希尔·哈撒韦的团队不再看好美国航空业,也不认为美国的航空业在未来的两年中能恢复到疫情以前的状态,因为旅客的数量很难恢复到疫情以前的状态。

他们认为就算旅客数量恢复到疫情以前的70-80%,这些航公司还是会有过多的飞机需要维护。

整体来说航空业的格局已经有了巨大的变化,巴菲特认为航空业未来的增值潜力非常有限。

结语

三月的股灾对很多投资人来说都是当头一棒,巴菲特的讲话和对未来美股走势的预期相信对很多人来说都是一针强心剂。

但是投资人仍需要对市场有自己的判断。我们需要注意的是,根据2019年四季度的数据显示伯克希尔·哈撒韦公司的现金持有量仍处在历史高位(见下图)

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