澳洲基金投资有什么选择？怎么选基金？基金投资，理财，基金公司，固定收益，私募股权产品如何选择？如何规避风险

在国内，我们可以通过银行，购买基金产品，但澳洲的银行却并不提供基金投资的服务。因此很多投资人在澳洲，手上有闲钱，只能放在银行的储蓄账户，没有太多选择。

https://www.youtube.com/watch?v=FcYyYkYZCuo

本文包括下面的内容:

• 澳洲有哪些基金产品选择？

• 澳洲的基金产品的基础架构及关联方。

• 如何在不同的基金产品中做出选择？

• 比较鉴别基金产品好坏的4个基本维度。

• 选购基金产品的渠道。

澳洲基金市场规模庞大 - 根据澳洲统计局的数据，截止2021年2季度，澳洲整体基金资管规模超过了4万亿澳元。有第三方机构评级的基金产品超过六千只，没有评级的基金产品更是数不胜数。（见下图）

来源： https://www.abs.gov.au/statistics/economy/finance/managed-funds-australia/latest-release

很多投资人认为澳洲基金产品选择少，还遇到过一些投资陷阱，主要因为缺乏获得正确信息的渠道。

这篇文章旨在帮助投资人了解澳洲基金投资，建立正确的逻辑框架，更好的做出判断。

澳洲基金产品的基础架构及关联方

基金本质上是把投资人的钱集中在一起交有基金经理，通过信托的形式管理投资。信托都会有一个托管方（trustee）。基金的管理者，就是基金经理（portfolio manager）。投资人是基金的持有者。

基金经理需要根据制定的投资策略，管理运营投资人的资金。基金的托管方，负责调动资金，执行基金经理的投资决策。每笔投资都会经手托管方，因此可以在一定程度上对基金经理起到监督的作用。投资获得收益，托管方会根据基金管理协议，把收益分配给投资人和基金经理。

在投资基金前，基金经理需要给投资人提供产品披露书（Product disclosure statement），或者信息披露文件(information memorandum)。这份文件中会披露基金产品的关联方以及基金产品的投资策略。

正常运营的基金产品，会定期给投资人提供基金表现报告，每年还会提供年报Annual report和税务报告Tax Statement。

当基金经理和托管方的实际控制人是同一主体时，投资人需要格外小心。缺少了专业托管方的监督，投资人很难确保资金不被挪用。

澳洲有多种不同类型的基金投资选择，包括股票基金、债券基金、房地产基金、混合基金和现金基金等。以下是一些常见的澳洲基金投资选择

澳洲基金投资有哪些选择？

- 股票基金：股票基金投资于澳洲股票、国际股票或全球股票。这些基金的风险相对较高，但潜在回报也较高。

- 债券基金：债券基金主要投资于政府，企业债券和房地产抵押债券。它们通常被认为是相对低风险的投资选择，适合追求稳定收益的投资者。

- 房地产基金：这些基金投资于房地产市场，分为上市交易的房地产投资信托（REITs）和非上市的房地产投资信托。房地产基金可以提供稳定的租金收入和潜在的资本增值。

- 混合基金：混合基金将投资分散到不同的资产类别中，包括股票、债券和其他资产。这有助于降低风险，并在不同市场条件下实现更平衡的回报。

- 现金基金：现金基金投资于低风险、高流动性的资产，如短期政府债券和银行存款。它们通常用于暂时性的现金管理或短期储蓄。

- ETFs（交易所交易基金）：ETFs是一种交易所交易的基金，代表一篮子不同类型的资产。它们可以像股票一样在证券交易所上市交易，提供了便捷的交易方式。

- 主动管理基金和被动管理基金：主动管理基金由基金经理积极选择和管理投资组合，而被动管理基金则追踪特定指数的表现。被动管理基金通常具有较低的费用。

- 行业基金：有些基金专注于特定行业，如科技、医疗保健、能源等。这可以让您在自己感兴趣或了解的领域进行投资。

来源：Lonsec 过去十二月高评级（R&HR）基金业绩表现

如何在不同的基金产品中做出选择？

选择基金产品时不能只比较基金的过去业绩表现，过去的业绩表现，并不代表基金产品当前的风险和潜在收益。就像我们不能根据上周的天气预报，来决定这周的出行计划。选基金也是一样，过去的数据只能起到参考作用。

在选择基金产品时需要了解基金产品具体的投资策略，涉及的领域和投资方向，并结合当前市场环境评估产品的风险。

每个人的投资目的和风险承受能力都并不一致。在选择产品时，投资人需要根据个人的风险偏好，选择相应的产品。

- 风险承受能力较高的投资人，可以配置风险相对较高，但潜在回报也较高的产品。例如：股票基金，企业兼并购基金，新股发行基金，以及像投资医疗，人工智能，芯片的行业基金等。

- 风险承受能力较低的投资人，可以更关注现金类的和债权相关的基金产品。这类产品可以提供相对稳定的分红，受市场波动影响较小。

在澳洲所有的基金产品均存在风险（不存在保本的投资产品），很多基金公司宣传时使用的“固定收益”、“固收”和“固定回报” 等词汇，并非对产品投资收益的保证。在基金出现亏损时，投资人仍然可能出现本金损失。因此，投资人在投资前必须对相关产品完成调研，才能避免一些不必要的风险。

在澳洲常见的债权型产品，包裹政府和企业债券，以及房地产抵押类债权产品。债权投资需要关注相应产品的信用风险，即潜在可能出现违约的可能。

债权类产品，根据信用风险的高低，产品收益也有所不同。

澳洲政府信用评级较高，因此国债收益率较低。而高收益债券High yield Bond funds，其实就是我们常说的垃圾债Junk bond则收益较高。

目前澳洲市场上还有很多以房地产抵押发行的信贷基金（mortgage fund），相比公司债，政府债这些传统的债券投资，信贷基金的抵押物更明确，以房产、开发项目或商业物业作为抵押物。如果出现违约，可以通过回收相应资产来回笼资金。这类产品相比国债和企业债类型的产品更加复杂，产品的风险，主要取决于基金经理的信贷管理经验，借款人的信用评级，抵押物的质量，借贷比例和质押层级。

比较鉴别基金产品的4个基本维度

投资人选基金，其实就是在选基金经理，找一个专业的基金经理来管理我们的投资。很多投资人，希望可以找到一个经验丰富且值得信赖的基金经理，能为给投资人带来额外的投资机会和收益。那么，我们如何找到这样的基金经理呢？

在我们评估基金时，一般有八个步骤，主要关注以下四个方面：

• 架构 - 基金的架构是否合理？是否存在潜在的隐患?

• 经验 - 基金经理有没有足够的经验？

• 业绩 - 基金的业绩怎么样？

• 体量 - 基金是否有足够的行业资源？体量有多大?

1. 基金架构是否合理

选择产品前，首先需要先了解基金的架构，相关的责任实体，以及相关责任实体的背景信息。并且观察基金管理者和投资人是否存在利益上的冲突？

一般我们希望看到的架构是，基金经理就负责投资策略的制定及底层资产的调研，资金由专业的第三方托管机构管理。这样权钱分立，基金的整体架构会更稳定。

很多中小型基金公司为了降低运营成本，提高效率，并没有使用第三方托管机构。基金经理既是资金的管理者，同时也是资金的托管人，这会为投资人带来额外的风险。

这就好比一个村子里，不能只有村长，还要有村支书。村长手里有了权又有了钱，贪污腐败就很难避免。村长决策，村支书监督，这样才能让人放心。

除此之外，投资人还要注意基金经理和投资人是否存在利益冲突？举个例子，如果基金经理同时是房地产开发商。把投资人的钱用在资金的开发项目中，这就属于存在利益冲突。

当存在上述利益冲突时，以下是一些相关的风险和问题：

- 利益冲突：基金经理可能会更倾向于支持自己的开发项目，而不是追求最佳的投资回报。这可能导致基金经理做出不合理的投资决策，不符合投资人的最佳利益。

- 透明度问题：投资人可能无法充分了解基金经理将资金用于哪些具体的开发项目，以及这些项目的风险和潜在回报。透明度不足可能导致投资人难以评估他们的投资风险。

- 管理不善的风险：如果基金经理在房地产开发方面缺乏专业知识或经验，可能会导致项目管理不善，增加了潜在的亏损风险。这可能对投资人的投资回报产生不利影响。

- 资金流动性问题：将投资人的资金用于房地产开发项目可能会导致投资资金被锁定，而不能随时取出。这可能不适合那些需要快速访问资金的投资人，或者有紧急资金需求的情况。

以上这些风险可以通过前期调研进行规避。如果投资人在做出决策之前对相关基金产品的了解有限，应该咨询独立的财务顾问或持牌的理财师，以帮助评估投资选择的合理性和风险。

2. 基金经理过去的相关经验

在投资前，投资人还需要查看基金经理的背景和教育，了解基金经理的专业领域。查看基金经理职业历史，包括他们在不同公司和基金上的工作经验。了解基金经理在不同市场条件下的表现，尤其是在困难市场中的表现。理解基金经理的投资哲学和策略。这包括他们是主动管理还是被动管理基金，以及他们如何选择和管理投资组合。考虑基金经理是否有明确定义的投资流程和风险管理策略。

在选择基金经理，我们会希望基金经理有十年以上相关产品的运营、管理经验和历史记录。市场平均每八到十年经历一个小的周期，通过观察基金经理在不同市场环境中的表现，才能帮助我们更好的做出决策。

很多新兴的基金公司，对外宣传有十几年的经验，从业二十几年等。但事实上，这些基金公司和基金经理，在基金运营和相关专业领域的经验却非常少，投资人应该小心这样的陷阱。

为了避免不实信息，投资人可以查阅独立的基金评级机构的报告，了解他们对基金经理和基金的评估和建议或联系澳洲持牌理财师的协助。

3. 基金过去的业绩表现

在评估基金产品时，除了关注基金经理本身的经验以外，也需要关注基金过去的历史表现。了解基金经理在不同市场环境下的投资表现，从而更好的了解相关的投资风险。

对比基金业绩表现，只能对比同类产品。参考相应产品类型的业绩基准（benchmark）。

基金的业绩表现，不光是收益。我们还要了解基金过去是否有过违规，有没有定期，准确的披露投资信息。基金的赎回，退出，在过去有没有出过问题，是不是存在什么隐患。如果基金过去有过违规或违约行为，不管收益多高，作为投资人最好还是避而远之。

4. 基金的规模和资产管理情况

基金的架构，基金经理的经验和基金的业绩表现以外，投资人还需要了解基金的规模和资产管理情况。

较大的基金通常需要更高水平的管理经验和能力来有效管理。同时了解基金是否经历了资产增长或减少的周期，以查看基金经理如何应对这些变化。

选择基金产品时，要以第三方数据为准

随着澳洲华人数量的增长，在澳洲针对华人市场的基金产品数量也出现了显著的上升。近几年，基金产品针对华人的虚假宣传、销售的行为屡见不鲜。基金公司暴雷、挪用客户资金和关联交易的行为也多次被曝光。这也为投资人敲响了警钟。

投资人在选择基金产品时，不能仅基于对基金经理的信任。更需要寻求专业意见，并参考这边专业评级机构的报告，专业的基金产品评级报告上的数据可信度更高。

提供的这边主流评级机构有Lonsec, Zenith, Morning star等（见下图）

澳洲基金产品选择非常丰富，如果找不到合适的产品，可以咨询持牌的理财师，具体的咨询。

想要获得真实的产品信息，需要找到澳洲持牌的理财师。澳洲持牌的理财师，个人资质和过去历史的记录均可通过澳洲政府网站Moneysmart进行查询。

很多基金公司，对外宣传的理财顾问，理财专员，高级客户经理和财务规划师等头衔，并不代表他们具有相关的资质。投资人在寻求帮助前，可以在Moneysmart网站，Find financial advisor上，通过姓名和理财师的个人执照号码进行搜索。警惕投资陷阱，合理维护自身的合法权益。

更多内容，点击右上角“Log In”完成注册

壹禾财富（Alphabet Private Wealth Pty Ltd）是一家基于澳大利亚墨尔本的金融服务机构，为投资人提供上百种本地基金产品选择。如果您需要财富管理以及税务规划相关的服务，请联系澳洲持牌理财师Gavin Liu - 0401 709 521 或通过下面的链接预约会议。

联系我们

免责声明：本文仅限知识分享，无任何个人建议。文中涉及的所有产品仅受众于专业/机构投资者(《公司法》所指)，不适合零售投资者。本文档中包含的信息是从被认为可靠的各种来源获得的。壹禾财富不能保证文中信息的准确或完整性，因此不应被依赖。在做出投资决定之前，读者必须根据其财务状况考虑其是否适合个人，或者应就其适当性寻求独立的财务建议。读者在决定是否购买金融产品之前，应获取并考虑每种金融产品的投资声明或产品披露声明。任何其他人不得使用或依赖本文件。本文件中所含信息仅为一般信息，不构成财务、税务或法律咨询意见或预测，未考虑个人目的、财务状况或个人需求。